新能源

市场概述：

镍：宏观利空频发镍价再度大跌

本周镍价继续下跌，印尼镍矿配额新政策落地，而美联储释放偏鹰信号，市场偏空情绪渐浓。截止周五，沪镍主力2310合约收盘于157210元/吨，较上周下跌3.43%。

基本面方面，菲律宾苏里高矿区雨季将至，镍矿供应预期收紧，矿山挺价下，贸易商持货成本居高难降；短期市场观望情绪主导，镍矿价格持稳运行。终端不锈钢需求不振，对镍铁维持压价心态，本周镍铁市场少量成交落地，镍铁议价区间有所松动；目前镍铁供需双方心理预期价差较大，博弈态势明显，后续还需关注市场最新成交动态。新能源方面，印尼地区MHP散单增量尚未兑现，对硫酸镍价格带来较强支撑，近期镍板生产企业硫酸镍采购价格逐步上涨，成本支撑下硫酸镍预计小幅反弹。

目前，精炼镍进口窗口仍然关闭，进口量减少，国产电积镍产量继续爬升，国内库存缓慢累积中。短期镍价预计依旧弱势震荡运行，运行区间153000-161500元/吨，谨防消息面影响下，市场情绪波动而带来的非理性深跌。

铬：下游消费疲软铬系市场趋弱，临近钢招市场观望氛围浓厚

本周铬系市场维持平稳运行。原料铬矿现货因周内到港资源较少暂维持偏紧态势，下游南方部分工厂对南非精粉需求下，在天津港寻求现货资源。临近节前，铬矿市场交投氛围暂显偏淡，个别贸易商为保持出货有小幅让利意愿，下周预计有大船集中到港，缓解供应端压力。铬铁工厂受矿价暂时坚挺，成本压力不减，虽下游不锈钢持续疲软，仍多维持出厂报价9000元/50基吨之上，10月钢招价出台前，市场多以观望为主。近期不锈钢减产情况未能缓解，前期对原料高涨需求难以保持，其他主原料镍铁及废不锈钢已呈跌势，需警惕钢厂压价快速传导至铬铁端，预计近期铬系市场维持平稳运行。

下周价格预测

注：镍价以沪镍主力合约为参照（元/吨）；镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照（美元/湿吨）；高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照（元/镍）；铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照（元/吨度）；高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照（元/50基吨）；废不锈钢价格为温州304工业料报价（元/吨）。

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印尼2023年不再签发新的采矿配额，此举可能会进一步收紧镍矿石供应

9月19日消息，印尼政府官员SeptianHarioSeto表示，印尼今年（2023年）不会再签发新的采矿配额，印尼为全球头号镍生产国，此举可能会进一步收紧镍矿石供应。

由于正在对非法采矿进行调查，印尼的采矿配额签发已被推迟，恢复了旧的审批程序。其国内买家表示，最近几周，印尼镍矿价格飙升，因产量受到配额（RKAB）延迟的影响。

1.印尼海事和投资协调部副部长Septian表示，从10月起，镍矿商将可以使用新的采矿配额申请系统，从11月起可以提交申请。政府此后将开始处理2024年的配额。这位副部长承认，由于镍矿石短缺，印尼的一些工厂已经限制甚至暂停了生产。全球约三分之二的镍供应用于制造不锈钢，其在电动汽车电池中的用途也在快速增长。

2.印尼政府5月宣布计划在2023年底前推出镍价格指数，以避免与伦敦金属交易所定价基准相关的市场波动。在与镍产品出口专项税匹配之前，该指数需要准备就绪。Septian表示，镍价格指数将于11月发布。

美联储宣布维持9月联邦基金利率目标区间不变

9月21日凌晨2点，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间不变，基本符合市场预期。但在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔发言偏鹰，市场对年内还有一次加息预期升温。

新闻发布会后，货币市场对11加息预期从29%升至31%，对11月继续暂停加息而12月再度加息的预期从35%升至40%。

同时美联储最新点阵图显示，多数FOMC委员继续保留年内还会有一次加息的预期，对2024年末利率点位的中位预期达到5.1%，而6月点阵图预期为4.6%，明年降息幅度预期也大幅减少。

由于本次美联储暂停加息基本符合市场预期，已事先被市场消化，而鲍威尔的发言和最新点阵图释放的偏鹰信号，使得美股三大指数跳水，大宗商品亦承压。