Part.1 市场概述
本周镍价震荡偏弱运行，近期美联储官员对于控制通胀的强硬态度，形成镍价的上方压力；周五中国PMI数据超预期，加之国内多家银行下调存款利率影响，后半周镍价又再度回升。截止周五，沪镍主力2310合约收盘于168200元/吨，较上周下跌0.77%。
基本面方面，印尼RKAB切换至旧系统后，镍矿配额审批更为严格，矿端资源紧张，部分印尼镍铁厂从菲律宾采购镍矿。而国内镍铁厂面临库存及成本的双重压力，后续减产可能性加大。目前距离雨季仅一个月时间，菲律宾矿山惜售挺价情绪强烈。短期需求支撑，预计下周镍矿价格环比小涨。镍铁市场利润空间遭到挤压整体情绪不佳，周内价格承压运行，目前供需双方维持博弈态势，后续还需关注市场最新成交动态。新能源方面，中间品报价坚挺，带动企业硫酸镍报价坚挺，市场低价货源逐步减少，当前下游前驱体企业对高价硫酸镍需求不佳，市场买卖双方博弈激烈。
目前，精炼镍进口窗口处于关闭状态，进口有所放缓。但新增国产电积镍品牌出货力度不减，基本面仍处弱势。但在印尼镍矿配额审批趋严，加之国内政策利好，镍价预计于短期内震荡运行，运行区间164500-170500元/吨。
铬：8月高碳铬铁产量保持高位，铬系市场稳中偏强运行
本周铬系市场维持强势运行走势。原料端铬矿价格继续上涨，7月南非铬矿出口总量143.27万吨，环比增加4.3%，马普托发运稍有异常，当前港口发运效率一般，供应端增量相对有限。加之当前国内港口库存现货量维持低位，短期供应依旧维持偏紧格局贸易商维持挺价心态。下游铁厂保持刚需询盘采购状态，对于高价铬矿逐渐接受。铬铁方面，周内宝钢德盛和北港新材料公布2023年9月高碳铬铁长协采购价分别为8995元/50基吨，环比均上涨300元。9月钢招价与市场零售有一定价差，铬矿价格不断上涨情况下，涨势未达工厂心理预期，工厂多保持坚挺报价。8月整体铬铁需求偏高，钢厂积极询盘，市场行情好转，南方前期关停企业多选择复产，叠加近两月新增产能释放增量明显，8月全国高碳铬铁产量整体呈现增势为63.19万吨。7月南非高碳铬铁出口总量23.96万吨，环比减少27.8%，外铁进口冲击减少。叠加不锈钢粗钢排产高位，后市铬铁需求存有力支撑。预计近期铬系市场平稳运行。
下周价格预测
|
品种 |
运行趋势 |
预测区间 |
原因 |
|
镍价 |
震荡运行 |
164500-170500 |
精炼镍进口窗口处于关闭状态，进口有所放缓。但新增国产电积镍品牌出货力度不减，基本面仍处弱势。但在印尼镍矿配额审批趋严，加之国内政策利好，镍价预计于短期内震荡运行。 |
|
镍矿 |
坚挺 |
52-54 |
菲律宾矿山捂货惜售主导下，镍矿报价坚挺；而伴随高镍铁生产利润修复，恰逢年内集中备库期，工厂对于镍矿询单积极，对于镍矿接受度小幅提升，预计下周价格坚挺运行为主。 |
|
高镍生铁 |
承压运行 |
1175-1185 |
印尼镍矿事件影响仍存，原料紧张，价格再度上移。铁厂成本压力下叠加钢厂压价心态，暂停镍铁市场报价。镍铁供需博弈依旧，镍铁价格预计承压运行。 |
|
铬矿 |
居高运行 |
63-65 |
铬矿现货资源供应维持偏紧格局，下游铁厂刚需采购，贸易商让价意愿有限，预计下周铬矿现货市场维持居高态势运行。 |
|
高碳铬铁 |
平稳运行 |
9000-9200 |
铬矿成本高位运行，挤压工厂利润空间，支撑铬铁企业坚挺报价，叠加下游排产高位，需求不减，预计铬铁价格近期平稳运行。 |
|
废不锈钢 |
偏稳整理 |
10600-11100 |
镍铁供需价差较大，成交明显缩量，废料钢厂近期备货节奏有所放缓，贸易商主要还是刚需采购为主，考虑到成品交投表现尚待观察，预计短期调整空间有限。 |
注：镍价以沪镍主力合约为参照（元/吨）；镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照（美元/湿吨）；高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照（元/镍）；铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照（元/吨度）；高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照（元/50基吨）；废不锈钢价格为温州304工业料报价（元/吨）。
热点关注
淡水河谷与华友、华利合作在Luwu Timur建设镍冶炼厂
淡水河谷印尼分公司(INCO)已与浙江华友钴业有限公司和印尼华利镍业有限公司达成合作，共同开发镍加工设施。他们将共同建设一个采用高压酸浸(HPAL)技术的镍冶炼厂。该项目的目标产量为6万吨镍/年和5000吨钴/年。
淡水河谷印尼首席执行官Febriany eddy解释说，该冶炼厂将以混合氢氧化物沉淀(MHP)的形式生产镍和钴。Febriany周五表示：“该项目将处理来自Sorowako区块的褐铁型镍矿，HPAL工厂将建于南苏拉威西岛的Luwu Timur，Malili。”
Mandiodo腐败案影响，ESDM取消RKAB的简化程序
印尼能源和矿产资源部 (ESDM) 将取消矿产和煤炭公司 (minerba)工作计划和预算 ( RKAB ) 审批流程中的简化或精简行政程序。这是由于 PT Aneka Tambang Tbk 采矿业务许可证区 (WIUP) 出现涉嫌非法采矿案件而导致的。
此前，总检察长办公室拘留了能源和矿产资源部前矿产和煤炭局长 Ridwan Djamaluddin，因为他被列为苏拉威西东南部镍矿开采涉嫌腐败案的嫌疑人，该案造成国家损失 5.7 兆印尼盾。在这种情况下， Ridwan扮演了政策制定者的角色。总检察长办公室法律信息中心（Kapuspenkum）负责人 Ketut Sumedana 表示，Ridwan 已决定简化评估矿业公司 RKAB 的各个方面。 因此，该政策包含在 2018 年 4 月 30 日第 1806K/30/MEM/2018 号能源和矿产资源部长令中。
Ketut 在8月9日的声明中表示：“2021 年 12 月 14 日，嫌疑人 RJ 主持了一次有限会议，讨论并决定简化矿业公司 RKAB 评估的各个方面。” 因此，这项规定使得 PT Kabaena Kromit Pratama 及其他几家公司获得了 2022 年 150 万吨镍矿石开采配额（RKAB），PT Kabaena Kromit Pratama 的采矿业务许可证（IUP）区域内不再有镍矿床。然而，PT Kabaena Kromit Pratama 和其他几家公司使用 RKAB 或将其出售给 PT Lawu Agung Mining，以使 PT Antam Tbk 土地上的镍矿开采合法化。该土地由 PT Lawu Agung Mining 基于与 Antam 以及苏拉威西东南部或北科纳威的一家区域公司的运营合作 (KSO) 进行管理。
浦项Future M设定2030年正极材料年产量目标定为100万吨
Posco Future M的目标是成为正极材料、负极材料和耐火材料第一大公司，实现全球市场份额的20%。浦项制铁将到 2030 年正极材料年产量目标定为 100 万吨，其中韩国约为 69 万吨，北美为 24 万吨，亚洲为 6.5 万吨。正在加拿大建设第一家阴极制造厂。该公司也已开始投资在那里建立第二家工厂。
南非、莫桑比克之间列车无缝运营，延伸至铬、铬铁
南非 AfricaTransnet Transnet 货运铁路公司（TFR）和莫桑比克Caminhos De Ferros De Mocambique（CFM）已同意，从9月1日起，两国之间的列车无缝运行将扩大到每天三列火车的铬和铬铁流量。
据TFR报道，从南非到莫桑比克TCM Maputo的第一阶段运行列车的磁铁矿量增加了23%——这是一个巨大的改善，尽管铁路线出现了各种中断，包括由于安全中断和最近的脱轨，报道补充，这种更高效的铁路服务将使列车循环时间缩短约23%，铁路运输量增长约23万吨。
TFR表示：“这条路线上取得的成功证明了两个国家铁路运营商之间有意义的合作的内在价值。这证明了当铁路运营没有因持续的电缆盗窃和机车短缺而中断时，所能取得的成就，就像在通往东海岸的其他主要路线上所经历的那样，这些路线支持着巨大的Mpumalanga和Limpopo 矿床。”
印度公布了2023年6月国内矿石产量
印度公布2023年6月份印度国内矿产产量同比增长7.6%。在声明中表示：2023年6月采矿业和采石业的矿物生产指数为122.3，比2022年6月的水平高出7.6%。2023-24年4月至6月期间同比累计增长6.3%。
2023年6月重要矿产产量水平为：铬铁矿39.9万吨 ，煤炭7.39亿吨、褐煤3.3亿吨、天然气28.45亿立方米、石油/原油240万吨、铝土矿1991千吨、铜精矿9千吨、黄金101公斤、铁矿石2.29亿吨、铅精矿 3.3万吨、锰矿30.3万吨、精锌 14万吨、石灰石3.73亿吨、磷矿12.6万吨、菱镁矿1万吨。
2023 年 6 月较 2022 年 6 月呈现正增长的重要矿物包括：铬铁矿（16.6%） 、锰矿石（27%）、菱镁矿（21.6%）、黄金（18.8%）、铁矿石（14%）、石灰石 (10.7%)、煤炭 (9.7%)、煤炭（7.6%）、铅精矿（7.6%）、天然气（3.6%）、铝土矿（1.9%）。
2023 年 6 月较 2022 年 6 月呈现负增长的重要矿物包括： 石油/原油（-0.5%）、精锌(-1.5%)、铜精矿（-3.5%）、褐煤（-29.6%）和磷矿（-33.3%）。
完整版报告欢迎电话订阅。