Part.1 市场概述

镍：消息面频繁刺激 市场情绪带动镍价上涨

本周镍价整体小幅回升，宏观及利多消息面影响市场情绪，后半周镍价反弹强劲。截止周五，沪镍主力2308合约收盘于163440元/吨，较上周上涨3.77%。

基本面方面，高镍铁价格承压运行，导致国内工厂对于镍矿采购积极性不佳，叠加7月国内镍企继续维持降负荷生产，短期矿端需求并无明显增加的情况。国内铁厂成本支撑下报价坚挺，需求端下游不锈钢盘面震荡运行，现货价格偏弱，市场询购较为谨慎，部分资源成交伴随让利，整体出货表现一般。在生产及消费压力下，对原料采购维持压价心态。新能源方面，近期印尼硫酸镍初次回流，叠加下游三元企业亦在出售多余硫酸镍，市场供应逐步宽松。但镍中间品成本支撑下硫酸镍短期暂稳，印尼地区镍中间品放量在即，硫酸镍中长期来看下跌趋势仍存。

目前，纯镍进口亏损仍然较大，进口到货仍以可沪镍计价的俄镍资源为主，其余资源进口寥寥，短期来看镍价仍有下游需求及库存低位支撑，在资金博弈及消息频发刺激下继续宽幅震荡概率较大，运行区间155000-165000元/吨，关注本周五美国6月非农数据公布。

铬：多方博弈下调价意愿低，铬系市场观望氛围浓厚

本周铬系市场平稳运行。6月南非铬矿发运量呈现下降趋势，发运效率一般，海外港口有所拥堵。近期天津港多降雨，出库速度下降，港口去库速度或有所放缓，铬矿贸易商挺价心态，当前南非40-42%精粉现货价格多在58.5-59元/吨度，期货成交较多。周内虽有南方部分产区限电减产，但北方个别工厂炉子复产，铬铁供应提升背景下，需求难支撑价格持稳，下游压价情绪不减。当前铬铁价格主要来自成本北方出厂主流价格多至8600元/50基吨。上下游博弈下，铬系市场多选择观望，等待市场走势明了时进行贸易。近期预计铬系市场近期平稳运行为主。

下周价格预测

注：镍价以沪镍主力合约为参照（元/吨）；镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照（美元/湿吨）；高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照（元/镍）；铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照（元/吨度）；高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照（元/50基吨）；废不锈钢价格为温州304工业料报价（元/吨）。

热点关注

峨边电网临时限制供电负荷方案

目前峨边电网在极端天气时发电负荷不足10万KW,为了尽量减少峨边高耗能企业损失，确保各家企业都能生产。限电期间杨村站、玉林桥站每日在11时至21时进行蓄水至最高水位在21时至次日11时尽量带负荷拉水确保企业正常生产。

每日21时至11时，其余高耗能企业保留一台电炉生产：明达合金公司(16500KVA)、明达实业公司(7500KVA)、恒业硅业公司(16500KVA)、林河硅业公司(12500KVA)、金凯亿公司(12500KVA)、运兴电治公司(13800KVA)9、佳庆治金公司(12500KVA)。供电负荷约10.5万KW，因城区供电负荷及大工业负荷约5.5万KW，总负荷16万KW，出现极端天气时缺口约6万KW，每家企业轮停4-6小时。

南非工会大会预计将于本周发起全国性罢工

南非工会大会 (Cosatu) 预计将于本周四（7月6日）发起全国性罢工。

Cosatu在全国拥有约200万会员，该组织表示将抗议伤害普通工人的社会经济因素。

“这是工人们的示威，表明政府需要采取更多措施来结束目前的限电、电缆盗窃、犯罪和腐败、浪费性支出和紧缩削减的现状，这些现象削弱了国家的实力，抑制了经济，并进一步使工人陷入高水平债务和痛苦，”Cosatu说。

“这也是向政府、储备银行和商业银行发出的信号，表明工人阶级再也无法承受通胀水平上升、电价上涨以及回购利率无情上涨的负担。”

这次罢工受到《劳动关系法》第77条的保护，预计将影响所有九个省的主要城市中心和城市。国家经济发展和劳工委员会（Nedlac）已向工会颁发罢工证书。

南非总统府电力部长：Eskom接近结束每日限电

本周，南非总统府电力部长Kgosientsho Ramokgopa表示，随着年底气温回暖，Eskom接近结束每日限电状况。Ramokgopa表示发电能力持续改善，并对解决限电问题的能力充满信心，但拒绝给出具体结束限电的日期。

    Ramokgopa强调，在六周前，南非限电减载处于严重的第六阶段，但现在一天有14到16个小时没有限电减载，回到了第三阶段的限电减载，且将会逐渐减少停电时长，达到一天24小时正常供电。

广东世纪青山镍业有限公司年产23万吨结构性材料高碳铬铁项目环境影响评价全本公示

项目名称：广东世纪青山镍业有限公司年产23万吨结构性材料高碳铬铁项目

项目地址:阳江高新技术产业开发区临港工业园广东世纪青山镍业有限公司现有厂区内（地理坐标111°50′41.6359″E，21°41′27.5755″N）

项目概况：建设2台48000kVA全封闭高碳铬铁矿热炉并配套建设2台15m2固化炉，设有原料接卸、存储输送、原料处理、煤气净化回收设施、散点除尘系统等辅助生产设施；项目产品方案为年产22.75万吨高碳铬铁。

联系方式（电话或邮箱等）：黄工，15626060326。

项目环境影响报告表详见附件。公示时间不少于5个工作日。公示期间，对项目建设有异议、疑问或建议的公众可以联系建设单位、环评单位、主管部门提出意见或建议。

广东世纪青山镍业有限公司

2023年7月

印尼探索与澳大利亚在新能源电动汽车领域的合作

印度尼西亚热衷于与澳大利亚合作，努力成为全球电池和汽车制造中心。

印度尼西亚是世界上最大的镍矿石生产国，因此目前禁止出口镍矿。镍是制造电动汽车电池所需的关键矿物。然而，印度尼西亚需要当地不生产的其他关键矿物，例如澳大利亚是最大生产国之一的锂。

据悉，印度尼西亚总统将于7月3日开始对澳大利亚进行为期三天的访问，总理安东尼·阿尔巴内塞表示，他“很高兴”欢迎佐科·维多多来到澳大利亚。

“作为我们最近的邻国之一，澳大利亚正在与印度尼西亚在气候、经济发展、教育和地区安全问题上建立广泛的合作，”阿尔巴内塞说。

印度尼西亚工商会 ( KADIN ) 主席 Arsjad Rasjid 表示，第一家澳大利亚-印度尼西亚锂矿开采和加工企业已经在讨论中。但协议无法在总统访问期间达成。

Rasjid 表示，继 2 月份签署谅解备忘录后，KADIN 将与西澳大利亚州政府签署协议，该协议预计为期两年，旨在探索关键矿产和电动汽车行业的合作机会。

Arsjad Rasjid在 2 月份的报告中表示：“我们应该利用这一机会，利用澳大利亚的锂和投资在印度尼西亚共同开发世界级的电池制造工厂，以实现印度尼西亚镍储量和充足劳动力的潜力。

卢胡特准备就令人困惑的矿产出口禁令请求与国际货币基金组织辩论

印尼海事和投资协调部长卢胡特·宾沙·潘查伊坦 (Luhut Binsar Pandjaitan) 即将前往美国会见国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃 (Kristalina Georgieva)。此次会议是对国际货币基金组织要求印尼重新考虑逐步禁止镍矿石出口政策的回应。卢胡特将在会议上解释印尼停止镍矿石出口的原因。

    在2023年5月22日与印度尼西亚进行的第四条磋商中，国际货币基金组织执行董事会承认印度尼西亚的多元化战略侧重于镍等原材料的下游活动。 国际货币基金组织对印度尼西亚增加出口附加值、吸引外国直接投资以及促进技能和技术转让的雄心表示欢迎。

    但随后国际货币基金组织表示，政策应以进一步的成本效益分析为依据，并旨在最大限度地减少跨境溢出效应。 在此背景下，国际货币基金组织理事会呼吁印度尼西亚考虑逐步取消出口限制，并且不要将限制扩大到其他商品。

嘉能可收购PolyMet以获得NorthMet镍铜矿直接所有权

矿业和大宗商品巨头嘉能可向PolyMet矿业公司提出以每股2.11美元的现金收购该公司未持有的股份，约合7100万美元。

此举将使嘉能可拥有NorthMet直接所有权，这将是明尼苏达州的第一个铜镍矿。这也将使嘉能可成为泰克NewRange合资企业的合伙人。该合资企业拥有NorthMet和Mesaba铜、镍、钴和铂族金属矿床。

今年4月，嘉能可试图以230亿美元收购加拿大最大的多元化矿业公司泰克（Teck Resources）。在多次被拒绝并面临Ottawa的审查后，该公司于6月与泰克公司接洽，提议收购其炼钢用煤业务，但估值未披露。

嘉能可对PolyMet剩余股份的出价与这家总部位于明尼苏达州的矿业公司4月份配股时的价格相当，配股后嘉能可在PolyMet的持股比例增加到约82.2%。

NorthMet和Mesaba的实测和指示资源量分别为6.37亿吨和20亿吨。NorthMet的额外推断资源为4亿吨，Mesaba为13亿吨。

总的来说，这两项资产约占明尼苏达州东北部已知72.5亿吨Duluth复杂资源的一半。

预计在20年的许可开采期内，NorthMet每天将生产2.9万吨矿石，第一次生产目标是在2026年。在其第一个完整的五年运营中，预计每年可生产30,000吨铜，3,600吨镍，58,000盎司钯和12,000盎司铂。对Metsaba的估计目前还不清楚。

在纽约盘前交易中，PolyMet的股价翻了一倍多，至1.87美元。该公司的市值接近1.53亿美元。

Ardea Resources与日本住友等公司就镍钴项目可行性达成协议

硫化镍勘探公司Ardea Resources Ltd周三表示，已与一家日本财团签署了一项不具约束力的协议，将对其位于西澳大利亚州的Kalgoorlie镍项目Goongarrie Hub进行可行性评估。

Ardea表示，该财团包括住友金属矿业、三菱公司和三井物产。该协议为该财团和Ardea谈判一项具有约束力的协议提供了框架，以完成Kalgoorlie镍项目Goongarrie Hub的最终可行性研究。

该协议还规定，两家公司将制定最终投资决策，并共同获得项目开发资金，使该项目成为锂离子电池行业重要的镍钴生产商。

此举正值日本政府推动对电池所用矿物的矿山进行投资，并加强与澳大利亚等资源丰富国家的联盟，突显出全球急于实现脱碳。

Ardea的股价上涨了近54%，有望创造有史以来最好的交易日。

Ardea在另一份提交给交易所的文件中预计，Kalgoorlie Nickel Project Goongarrie Hub的总资本成本为31.8亿澳元(合21.3亿美元)，并称采矿优化研究预计，在40多年的时间里，该项目每年的镍产量约为3万吨，钴产量约为2,000吨。

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