Part.1 市场概述
本周镍价大幅反弹,国内外宏观情绪转好,叠加欧洲能源危机再现,市场利多情绪占据主导,推动镍价重回18万以上。周五收盘沪镍主力2210合约189000元/吨,较上周大涨16.95%。
基本面方面,周内镍及不锈钢行情大涨、叠加300系不锈钢连续降库且9月粗钢排产回暖,使得市场乐观情绪蔓延。目前低价印尼镍铁资源出尽,国内镍铁市场下游询盘逐渐密集;又由于菲律宾雨季将临,镍矿山报盘坚挺,成本支撑下铁厂挺价心态占据主导,周内镍铁价格坚挺上行。新能源方面,硫酸镍散单供应仍然偏紧、价格持续上涨,而在利润推动下,企业生产积极性增加,一体化企业自产硫酸镍产能开始不断释放,后续随着硫酸镍供应量逐步增加,预计硫酸镍利润或将有所缩窄。
目前国内下游消费回暖,周内纯镍继续去库,国内库存再度来到极低位置;而海外能源危机与货币通胀对市场情绪的影响仍在,亦支撑镍价居于高位。但另一方面,持续的高镍价并不利于产业链正常运转,加之美联储议息会议召开在即(9月20日),需警惕镍价高位回落的风险。预计下周镍价将震荡运行,运行区间175000~190000元/吨。
铬:需求回升询盘增加,铬系市场挺价氛围浓厚
本周铬矿市场持稳运行为主,南非精粉相对偏强走势。随着铁厂原料库存陆续消耗,加之部分铁厂计划复产,市场询盘氛围好转,备货较为积极,南非42%精粉期货成交在195-205美元/吨附近,成交价格重心略有上移,铁厂刚需采购为主。部分贸易商因询盘较多,成本支撑下整体低价出货意愿有限,挺价心态逐渐增强。
本周铬铁市场呈现偏强态势,周内铬铁龙头企业发布持续减产声明,叠加下游不锈钢需求好转,铬铁市场信心受提振,工厂报价及成交价格上移。目前南方减停产数量较多,且成本高位下工厂复产积极性偏低,北方工厂则多保持月初生产水平,个别工厂检修完成进行复产。近期原料补给需求上升,矿端呈现试探性上涨,成本高位对铬铁价格支撑走强。由于大多数钢厂交货期已结束,周内价格上涨后交投氛围略有转淡,贸易商也多观望市场走势为主。预计短期内铬系市场将强稳运行。
1.1 价格预测
下周价格预测
品种 |
运行趋势 |
预测区间 |
原因 |
镍价 |
震荡运行 |
175000-190000 |
目前国内下游消费回暖,周内纯镍继续去库,国内库存再度来到极低位置;而海外能源危机与货币通胀对市场情绪的影响仍在,亦支撑镍价居于高位。但另一方面,持续的高镍价并不利于产业链正常运转,加之美联储议息会议召开在即(9月20日),需警惕镍价高位回落的风险,预计下周镍价将震荡运行。 |
镍矿 |
偏强 |
68 |
菲律宾四季度雨季将至,矿山挺价情绪主导;高镍铁价格上涨,工厂即期利润修复,但考虑中长期压力仍存,采购仍以观望为主,预计节后价格偏强运行。 |
高镍生铁 |
暂稳 |
1290-1300 |
低价印尼铁资源多已出完,国内铁厂在成本支撑下报价坚挺。市场情绪好转,钢厂压价心态略有放松,但生产亏损下对供方报价接受力也较为有限。 |
铬矿 |
平稳运行 |
41-43 |
近期铬矿市场询盘积极,加之期货成交价格坚挺,提振矿商挺价意愿,预计下周铬矿现货市场维持平稳走势。 |
高碳铬铁 |
强稳运行 |
7700-7900 |
下游需求回升,叠加供应下降,工厂惜售心态强烈,预计短期内铬铁市场将强稳运行。 |
废不锈钢 |
稳中有涨 |
11600-12000 |
钢厂积累订单后短期有一定的备货需求,近期镍铁价格开始上探,废料经济性有所恢复,但货源量依旧低位,预计短期价格稳中有涨。 |
注:镍价以沪镍主力合约为参照(元/吨);镍矿以菲律宾1.5%品位镍矿为参照(美元/湿吨);高镍生铁以江苏地区到厂含税价为参照(元/镍);铬矿为天津港40-42%铬精矿现货价格为参照(元/吨度);高碳铬铁以内蒙地区出厂含税价为参照(元/50基吨);废不锈钢价格为温州304工业料报价(元/吨)。
1.2 热点关注
印尼PT Gag Nickel:公司正与 PT GNI 探讨镍加工合作
PT Gag Nickel 正在探索与 PT Gunbuster Nickel Industry (GNI) 在镍加工方面的合作,努力支持下游的镍加工。GNI 有一个冶炼厂,拥有 24条生产线,Gag Nickel 目前的产能仍为 300 万吨/年,计划将其提高到 400万吨/年。这种合作并不是最终的,因为 GNI 拥有 24 条生产线,而在 Gag Nickel 的设计中,只需要 4 条生产线。不过以目前GNI生产需要的方案,说不定Gag Nickel会处理6条线的需求。
山东鑫海、宝武与淡水河谷签署20亿美元的镍项目协议
2022年9月6日,镍矿公司淡水河谷( PT Vale Indonesia )与中国山东鑫海科技有限公司和中国宝武钢铁集团有限公司的一个子公司签署了一项投资协议,将在苏拉威西岛开发一座加工厂。
根据协议,两家公司将成立一家合资公司,淡水河谷(Vale)将持有 49%的股份。淡水河谷首席财务官 Bernardus Irmanto 告诉记者,山东鑫海和宝武将通过其子公司太钢(太钢)共同控制 51%。
伟明环保:关于对外投资高冰镍项目并签署合资协议的公告
协议名称:《关于Merit、格林美香港与伟明之年产高冰镍含镍金属5万吨(印尼)项目合资协议》(以下简称“合资协议”)。
浙江伟明环保股份有限公司(简称“公司”)拟通过子公司投资、建设高冰镍项目,年产高冰镍含镍金属 5 万吨,项目总投资不超过 4.48 亿美元。公司本次以自有资金对项目公司投资金额不超过0.69亿美元。
淡水河谷预计2030年全球镍需求将增长44%
2022年9月7日,巴西矿业公司淡水河谷表示,由于电动汽车电池的需求旺盛,到2030 年,全球对镍的需求将比今年的预期增长 44%。该公司在一份声明中表示,随着能源转型,预计这十年对镍的需求将迅速增加,新的预测需求将达到 620 万吨。该公司还估计自身中期镍产量应达到23-24.5万吨/年,而 2022 年的预测为19万吨/年。镍供应的增长主要由该公司在印尼和加拿大以及澳大利亚开展的业务推动。
四川发生地震,铬铁企业暂未受影响
9月5日12时52分,在四川甘孜州泸定县附近发生6.6级左右地震,成都等地震感强烈。据Mysteel了解,甘孜州无铬铁生产企业,附近产区铬铁企业生产暂未受到影响,四川省涉及15家高碳铬铁企业,目前在产6家。
Yildirim 宣布于9月将其Eti Krom工厂的2台熔炉闲置
由于能源价格上涨,土耳其的多金属矿商 Yildirim 宣布于9月将其Eti Krom工厂的2台熔炉闲置,以使其处于维护模式,该工厂产品为铬铁(铬含量为65%),预计9月铬铁产量环比有所下降。
贵州电网铜仁玉屏供电局发布关于对“两高”企业全面停产的通知
7月以来,乌江、北盘江等主流域来水较多年平均偏枯超6成,且电厂长期存在进煤不足、煤质差的情况,机组非停与减出力容量居高不下,发电能力严重不足。9月2日,贵州电网铜仁玉屏供电局发布关于对“两高”企业全面停产的通知,时间暂定至2022年10月31日。据Mysteel了解,贵州玉屏涉及高碳铬铁生产企业共计6家,现已全部停产,涉及年产能近22万。
罢工潮迭起,南非国有物流Transnet与工会谈判陷入僵局
近日,据外媒报道,南非的Transnet公司周五宣布工资谈判陷入僵局,两个工会提高了罢工的可能性,罢工可能进一步削弱这家国有物流公司,并影响南非——非洲最发达的经济体——矿产的运输。
由于机动车短缺、维护不足、基础设施遭到破坏和盗窃,Transnet一直在产能不足的情况下运营,导致矿业公司损失了数十亿兰特的潜在收入。Transnet在一份声明中表示,在5月开始的谈判后,已正式宣布与南非运输和联盟工人联盟(Satawu)和联合国运输联盟(UNTU)发生工资纠纷。
欧洲电价上涨,芬兰奥托昆普公司关闭一座熔炉
由于芬兰能源部门不利的形式,奥托昆普公司(Outokumpu)决定无限期延长铬铁生产的熔炉的维修工作。
因为欧洲极高的电价和能源市场波动,奥托昆普公司推迟其三座铬铁炉之一的潜在启动时间,该炉将于9月7日进行维修。最初,复工时间计划在今年第40周(10月3-9日)。该公司的铬铁产量将继续保持在装机容量的70%左右。
近日,Yilmaden Holding(Yildirim Group 的子公司)同样因欧洲电价及能源紧张而大规模减少高碳铬铁的生产,该公司暂停16座熔炉中的9座。
耶尔德勒姆集团关停9座熔炉,高碳铬铁产能缩减过半
9月5日,耶尔德勒姆集团(Yildirim Group)在大部分资产生产成本增加及不利的市场条件的压力下,被迫大幅减少合金产量和原料产量。预先累积的库存将使该公司能够再履行9个月的长协订单。
因为欧洲地区电价快速上涨及对下游企业压力加大,Yilmaden Holding已决定停止其资产中的总共9座熔炉,之后将有7座熔炉继续运行,该公司高碳铬铁产能的总利用率不会超过最大可能年产62.5万吨的30-45%。
土耳其的EtiKrom工厂至少要到今年年底完全停产。阿尔巴尼亚的AlbChrome只有1个工厂将在运营。Vargon Alloys(瑞典)和Tikhvinskiy铁合金厂 (俄罗斯)将分别运营4座熔炉中的3座。在减少铬铁产量的同时,土耳其的Etikrom和哈萨克斯坦的Voskhod Chrome的铬原料产量也将减少。
完整版报告欢迎电话订阅。