4月15日，2022年响水县不锈钢产业线上招商推介会暨不锈钢行业二季度供需分析直播会圆满结束。推介会直播间热度不断攀升，线上观看人次再创新高，直播观众累计超过上万人次。
在上半场招商推介会结束后，下半场为Mysteel不锈钢行业二季度供需分析，Mysteel 镍分析师白琼对二季度镍市场情况进行了展望。
一季度宏观方面经济稳定，下游行业迎来消费复苏，镍价整体上涨趋势。而自2021年以来全球精炼镍库存持续下降，俄乌局势加剧俄镍供应担忧，资金博弈下3月初镍价异常上涨创上市新高，下旬在多方措施管控下镍价回落，但整体仍在高位运行。
二季度全球经济正遭受疫情和大宗商品涨价“二连击”，滞涨和金融风险明显提高。美联储开启加息、缩表进程，带来外溢效应；同时国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然存在。就此，白琼分析师从不锈钢、新能源两个产业角度进行分析。
1、不锈钢产业来看，一季度菲律宾苏里高雨季导致供应低位，国内镍矿港口库存持续消耗下呈下降趋势。二季度菲律宾苏里高雨季结束，加之新矿山投入运营，预计镍矿出货量将增加。而近期海运费下降，镍矿CIF价格向上动力不足，但国内镍矿库存低位加之镍铁增产对镍矿形成高位支撑，预计4月镍矿价格回落。5-6月份，伴随镍矿发运增加，船运紧张将一定程度推涨海运费用，镍矿价格或逐步趋稳。
镍铁端，一季度国内RKEF工艺的镍铁利润充足工厂排产上升，但疫情及环保影响，导致二季度复产节奏放缓，包括内蒙古、河北、江苏多地均有减停产计划。而印尼镍铁新增产线产能释放集中于2、3季度，考虑印尼不锈钢增产后对于镍铁消耗量增加以及高冰镍转产，预计二季度镍铁回流增量有限。
下游不锈钢方面，疫情影响下不锈钢市场交易受阻，部分钢厂减产以应对市场波动，自终端而来的需求下降的压力或向逐级压向高镍铁市场。国内镍铁厂虽然利润空间可观，但考虑二季度初的疫情因素影响，国内镍铁供应难有明显增量，加之印尼回流增量有限，整体二季度国内镍铁供需呈现小幅过剩，镍铁将转入利润压缩状态，价格偏弱运行。
2、新能源产业方面，疫情影响导致上海物流持续受限，精炼镍区域市场呈现紧张，升水再度走强；此外当前外盘价格高于内盘、亏损倒挂的问题也使得市场对俄罗斯俄镍贸易处理的能力存疑。
随着印尼镍中间品投产加速，供应逐步提升，MHP成交系数回落至88折附近；一季度下游中间品占比逐步扩大，镍豆占比下滑。进入二季度硫酸镍企业前期低价库存消耗殆尽，企业亏损兑现下选择减产。4月华东、华南的高冰镍处理产线投产，整体略有增量。
在成本和疫情的双重因素夹击中，国内众多汽车厂家纷纷选择减产停产，并提高了新车的销售价格。疫情影响导致下游电池、新能源汽车行业产量受到影响，对原料需求下滑，影响上游原料企业排产下滑。目前，高镍订单需求下降，叠加部分小型企业消费、数码类订单需求不佳，成本压力叠加疫情冲击，原料端产量下降，年同比预期出现明显下降。
总体来看，二季度进入产业过渡期，原料高价持续对下游施压，疫情冲击加大产业恶化，下游需求降量大于供应端受影响程度，整体呈现过剩趋势。全年来看，疫情干扰会逐步弱化，国内需求下半年或有逐步恢复。但海外宏观形势严峻，下游同比增量相对有限。而供应端印尼镍产能下半年快速释放，将兑现产业过剩局面。