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一、海外备货行情启动冶炼端成本支撑明显

图12021年电解钴国际市场价格走势图

来源：隆众资讯

2021年伴随海外市场需求回暖，钴原料价格持续上调，电解钴国际市场商谈价格整体上行。下半年，海外担忧后市供应紧张，节前备货提前启动，市场询盘采购积极性转好，国际钴价行情持续发酵。

表12021年电解钴国际市场价格情况表

2021年电解钴国际市场全年最高34.05美元/磅，年内最低15.95元/磅，最大振幅为117.16%，全年均价24.36美元/磅。

二、需求端利好因素推动 钴市场行情维持上行趋势

图2 2020-2021年电解钴国内市场价格走势图

来源：隆众资讯

2021年已步入尾声，回顾2021年钴市场行情，钴市场虽起伏不定，但受国外疫情影响，原料供应紧张加剧，以及外围大宗商品上涨等利好带动，仍保持上扬趋势。2021年一季度受钴原料紧张以及补货需求推动，促使钴价在春节前后出现持续上涨的局面。二季度着部分商家备货逐渐完成，市场需求再次转弱，整体行情震荡下行。三季度海外疫情持续发酵，国内钴原料供应紧俏情况延续，电解钴价格持续上扬。四季度欧美地区需求旺盛，在海内外现货库存持续消耗下，钴价维持上升通道。2021年全年最高价在496000元/吨，较年初上涨80.36%，全年均价375983元/吨，较去年上涨40.87%。

隆众资讯为大家梳理了2021年钴行业热门的大事件：

1.钴相关企业深度绑定持续巩固企业竞争力

1. Blackstone与托克合作镍钴，为其预期在越南的下游冶炼厂提供镍和钴产品。根据一份关于越南北部Ta Khoa镍-铜-铂项目的研究的设想，该项目每年可以为下游冶炼厂提供20万吨的精矿。
2. 从2022年第四季度开始，该公司将在五年内以现行市场价格从嘉能可(Glencore)旗下的Kamoto铜业公司采购氢氧化钴。还表示，计划在同一时期内与洛阳钼业子公司IXM SA签订最终合同，从洛阳钼业在刚果民主共和国的Tenke Fungurume大型采矿业务购买钴。
3. ，布局刚果铜钴矿项目。与此同时，双方还将在产品包销、新能源金属方面持续深化合作。
4. Stratton将以5年协议出售First Cobalt的精炼厂产量，根据协议，First Cobalt将有权选择在其安大略省的精炼厂投产后将其年度硫酸钴的100％出售给Stratton。
5. ，加强锂电正极材料领域布局。华友控股拟将持有的巴莫科技26.40%的股权对应的表决权等权利委托给华友钴业行使，华友钴业合计控制巴莫科技65.02%的表决权，可以实现对巴莫科技的控制。
6. POSCO在韩国成立废旧电池再生利用合资公司，合资公司拟在韩国全罗南道光阳市光阳栗村工业园区建立废电池再生利用湿法冶炼产线。
7. ，拟在锂盐生产等领域开展合作
8. 方一致同意建立长期、稳定的镍、钴原材料供销关系，预计在2022年-2027年的5年期间，实现约8万吨镍金属量和1.5万吨钴金属量的镍、钴原材料供应合作。另外，双方将积极推进在印度尼西亚开展长期的红土镍矿资源开发、冶炼及三元前驱体生产一体化运营合作，最大限度的在资源地进行资源开发及利用、降低运营成本。
9. 2021年定价协议。特斯拉与长期合作伙伴松下（Panasonic）就2020年10月1日至2022年3月31日在日本生产的电池电池达成了新的定价协议。
10. 友钴业与当升科技就镍钴金属资源以及前驱体供应等方面进行约定，在华友钴业向当升科技提供有竞争优势的金属原料计价方式与前驱体加工费的条件下，2022年至2025年当升科技计划向华友钴业采购三元前驱体30万~35万吨。
11. 2030年12月31日。协议约定华友钴业与容百科技在上游镍钴资源开发、前驱体技术开发、前驱体产品供销等领域建立长期紧密合作。2022年1月1日至2025年12月31日，容百科技在华友钴业的前驱体采购量不低于18万吨。
12. 11月30日签署《战略合作框架协议》，双方决定在印度尼西亚红土镍矿开发、磷酸铁锂产业投资、境外产能布局合作、产品供销合作、锂电前沿产品开发等方面建立全方位、多层次的战略合作伙伴关系。
13. LG能源解决方案（LG Energy Solution）宣布与澳大利亚矿业有限公司（Australian Mines Limited）签署氢氧化镍钴供应协议，产品来自昆士兰北部的Sconi 项目。从2024年底开始，LG能源解决方案将在6年内获得7.1万吨镍和7000吨钴。6年内获得的电池原料可生产130万辆高性能电动汽车，一次充电行驶超过500公里。

2. 上下游一体化进程加速把握长期布局黄金期

1. 12亿募资已到账，用于年产3万吨正极材料前驱体等项目。用于“年产30000吨动力电池正极材料前驱体项目”、“年产100吨高导电性石墨烯、150吨碳纳米管生产项目”、“年产5000吨钴中间品（金属量）、10000吨阴极铜的项目”和“偿还银行贷款及补充流动资金项目”。
2. /钴矿，公司全资子公司亿纬亚洲与永瑞、Glaucous、华友国际钴业、LINDO签署《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》。根据协议，各方同意在印度尼西亚哈马黑拉岛Weda Bay工业园区，建设红土镍矿湿法冶炼项目，并在印尼组建合资公司实施本项目，项目规模为年产约12万吨镍金属量的产品和约1.5万吨钴金属量的产品。
3. 18亿元投建锂电池原料循环利用等项目。格林美(江苏)在江苏省泰兴经济开发区以报废动力电池原料为主导，以循环经济低碳产业模式，建设新能源材料项目与配套原料的循环经济产业项目，形成年产3万吨新能源汽车动力电池正极材料用三元前驱体生产项目、1万吨高性能四氧化三钴、2.5万吨高纯镍钴锰原料、3,000吨磷酸锂原料以及提档升级园区的绿色、安全、创新与智能制造水平的循环经济产业项目事宜达成一致意见并签署了《新能源材料与配套原料的循环经济产业项目投资协议》。
4. 。公司与兴发集团在湖北省宜昌市签署《合作框架协议》，双方将围绕新能源锂电材料全产业链进行合作，按照一次规划、分步实施的原则，在湖北宜昌合作投资磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂材料的一体化产业，建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。
5. 28亿 扩产三元材料扩展磷酸铁前驱体。格林美将在荆门新增投资28亿元，以循环经济模式新建8万吨新一代超高镍前驱体材料以及配套的镍钴原料体系、5万吨磷酸铁锂正极材料、10万吨磷酸铁前驱体材料、1.5万吨高纯碳酸锂与2万吨高纯硫酸锰晶体与固体废物综合处置中心，新增产值150亿元以上，扩容三元前驱体材料，扩展磷酸铁前驱体材料、磷酸铁锂正极材料与电池级碳酸锂、硫酸锰原料。
6. 15000吨锂离子正极材料项目一期开工
7. 4.22亿美元津巴布韦买锂矿。华友钴业发布公告称，拟通过子公司华友国际矿业有限公司收购津巴布韦全景锂矿公司（下称“全景公司”）100%股权及关联债权，共计耗资4.22亿美元。
8. “赣州寒锐新能源科技有限公司10000t/a金属量钴新材料及26000t/a三元前驱体项目”建成后将生产三元前驱体及其他相关产品。该募投项目预计2023年11月30日建成投产。
9. 2021年年底投产。巴莫科技位于四川成都的锂离子电池材料项目第三期正在安装设备，预计2021年年底建成投产，届时公司总产能能达到10万吨。

3.​洛阳钼业超过嘉能可成为全球第一

洛阳钼业2020年12月13日公告，以5.5亿美元自有资金收购自由港在刚果（金）的铜钴项目Kisanfu95%股份，刚果(金)政府持有另外的5%权益。洛阳钼业核实Kisanfu铜钴矿资源量估算结果为：总资源量约3.65亿吨矿石，铜平均品位约1.72%，含铜金属约628万吨；钴平均品位约0.85%，含钴金属量约310万吨，且具备进一步勘探潜力。收购完成后，洛阳钼业控制铜资源量将增长22.2%，约为中国保有铜资源量的30%，控制钴资源量增长148%，超过嘉能可成为全球第一，占据全球钴资源量的近20%。

4.嘉能可：澳大利亚镍厂设备故障 减产运行

由于制酸设备故障，西澳大利亚州GLEN.L Murrin Murrin镍钴工厂正在减产运行和检修。该工厂位于西澳大利亚东北部戈德菲尔德地区珀斯以东约880公里（550英里）。Murrin Murrin厂在2020年生产了36400吨金属镍和2900吨钴。

5.万宝矿产拉米卡公司庞比铜钴矿项目成功产出首批氢氧化钴产品

刚果（金）拉米卡股份有限公司（以下简称“拉米卡公司”）钴系统顺利产出首批合格氢氧化钴产品，这是继2020年9月13日铜系统成功投产之后的又一关键里程碑，标志着庞比项目铜钴生产系统成功实现全面投产。

6.刚果（金）国有钴矿公司正式开始运营 拥有手工开采的钴矿石的垄断权

刚果民主共和国(DRC)一家名为Générale du Cobalt (EGC)的国有公司正式开始运营，该公司拥有购买和销售该国手工开采的钴矿的垄断权。EGC将根据与贸易公司托克(Trafigura)签订的五年合同，销售氢氧化钴，但尚未披露其与托克的协议条款。

7. 2022年嘉能可将重启在Mutanda铜、钴矿的运营

嘉能可(Glencore)计划明年在刚果民主共和国重启Mutanda钴矿的运营。Mutanda是全球最大的钴矿，同时也生产大量铜。全球最大的铜生产商和领先的钴生产商之一嘉能可(Glencore) 2月表示，穆达达恢复生产的过程正在进行中，但没有给出具体日期。

8.钴相关企业上市或搅动“钴场江湖”

1. A股上市公司领投C轮融资，公司在本年年内已经获得数轮融资，省内外多家机构参与了其今年年内B轮及B+轮的融资，累计融资金额超10亿元
2. IPO获准，据招股书显示，腾远钴业拟募集资金21.98亿元，用于年产2万吨钴、1万吨镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产（二期）、研发中心建设等项目。
3. IPO上市。2021年12月27日，来自江苏南京、在深交所创业上市的南京寒锐钴业股份有限公司(300618.SZ) Nanjing Hanrui Cobalt Co.,Ltd.(简称"寒锐钴业”)向港交所递交招股书，拟在香港主板发行H股上市。这是继其于2021年6月24日递表失效之后的再一次递表。
4. 7月25日，格林美发布公告称，公司于近日收到控股子公司江西格林循环产业股份有限公司的通知，格林循环已于近期向深圳证券交易所提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料，并于2021年7月23日收到深交所受理通知。

9.市场经济性驱动下 电解钴冶炼厂停减产

1. 2021年3月份银亿新材料电解钴产量减少至90吨左右。另外，由于生产硫酸钴比生产电解钴利润更高，自3月底开始复产硫酸钴，同时停产电解钴。并且表示，目前硫酸钴满负荷运行，对于后期何时复产电解钴暂未有规划。
2. 隆众资讯2021年6月17日报道：据隆众资讯了解，此前由于低成本原料紧缺，以及生产硫酸钴比生产电解钴利润更高，多家主流电解钴冶炼厂阶段性停产电解钴，转产硫酸钴。近日，格林美（江苏）钴业股份有限公司复产电解钴，预计当月全国电解钴产量小幅上涨。

10.洛阳钼业的TFM铜钴矿2023年将建成投产

洛阳钼业拟投资25.1亿美元用于TFM铜钴矿混合矿项目建设。项目规划建设3条生产线，分别为350万吨/年的混合矿生产线、330万吨/年的氧化矿生产线和560万吨/年的混合矿生产线，计划2023年建成投产。未来达产后预计新增铜年均产量约20万吨，新增钴年均产量约1.7万吨。

11.蜂巢能源全球首批无钴正极材料量产下线。

蜂巢能源无钴正极材料已于4月8日，在常州金坛园区正式量产下线。由此，蜂巢能源无钴电池距离量产已经近在咫尺，也为整个动力电池乃至新能源汽车行业的可持续发展带来了无限的想象空间。

小结：2021年海外原料供应逐步恢复，钴原料产量有望达到15.5万吨，较2020年13.81万吨上涨12.24%；消费量预计达到16.2万吨，同比上涨7.36%。2022年一季度预计中国钴原料供应仍显紧张，前期支撑价格上涨的利好因素尚未消退，国内上下游企业库存低位，钴价有望迎来近年历史新高。