事件：11月24日，博茨瓦纳卫生官员报告发现新型变异新冠病毒(毒株名B.1.1.529)，25日博茨瓦纳、南非等多国开始报告相关感染病例，该新冠病毒变异毒株现被世卫组织命名为奥密克戎毒株。在上一波 Delta 突变株过后，南非近来疫情走势比较平缓，但 Omicron 出现以来，南非最近的感染者曲线再次出现上升趋势。由于奥密克戎毒株携带诸多变异，流行病学专家担心其感染性和抗药性可能更强。南非可能出现第四轮疫情。截止11月28日，南非现有确诊23838人，较上一日增加1736人。
2020-2021年疫情阶段电解钴复盘
图12020-2021年电解钴价格走势图
新冠爆发阶段复盘
第一轮：2020年2月19日-2月28日新冠疫情开始在欧美蔓延
2020年初，受外媒报价提涨，国内钴价小幅上行。随着国内外疫情发酵，电解钴下游高温合金及磁材行业生产商普遍推迟复产，对原料电解钴采购意愿偏低，电解钴市场成交不佳，价格进入下行通道。
第二轮：2020年3月23日-4月16日南非总统宣布实施21天“封国”
从宏观层面来看，3月9日当天油价最大跌幅超过30%，一度引发市场对于经济衰退的恐慌，叠加海外疫情愈演愈烈，美股在3月连续4次熔断，让本来就孱弱的全球经济雪上加霜。与此同时，为遏制疫情的迅速蔓延，南非总统拉马福萨在23日晚宣布实施21天“封国”，钴市场悲观情绪加剧，市场价格持续下滑。
第三轮：2020年4月27日-6月15日国内疫情逐渐控制
伴随国内疫情逐渐控制，国内市场对南非钴原料是否正常到港问题关注度较高，供应端的紧张情绪叠加关且甘肃省收储消息提振，国内电解钴价格小幅上涨。但终端企业原料充足，整体现货市场成交清淡，钴价缺乏实际需求支撑，至6月开始震荡下跌。
第四轮：2020年7月7日-8月12日非洲疫情形势严峻
由于非洲疫情进一步加剧，市场普遍对后市原料供应短缺存在担忧，叠加在收储消息的发酵下，钴价强势拉涨，但同时，由于海外电解钴价格低于国内，大量低价进口钴冲击国内市场，在下游需求尚未完全恢复下，国内电解钴价格承压运行。
第五轮：2020年12月21日-2021年2月25日疫情加剧导致物流运输延迟
临近年底，受海外疫情拖累，原料物流运输延误严重导致运至中国的原料到港预期减少、钴原料供应预期出现紧张，加之动力电池厂商春节前担心价格上涨导致备货增加，促使钴价在春节前后出现持续上涨的局面。
第六轮：2021年6月17日-11月30日港口运力下降导致压港严重
2021年7月，南非局势严峻，德班港部分船公司发布不可抗力函称宣布暂时停止运营。此外，由于疫情冲击，加上一系列突发事件，致使整个海运市场运力错配以及港口工人的紧张，出现严重的压港现象。因此，国内钴原料延迟发运，进口量明显下滑，为钴价上涨提供支撑。
图22020-2021年钴原料进口数据统计图
据海关统计，2021年10月我国钴湿法冶炼中间产品进口量为19132.343吨，环比下滑30.25%，同比下滑44.45%；2021年10月我国钴矿砂及其精矿进口量为859.458吨，环比下跌56.25%，同比下跌57.86%；据海关统计，2021年10月我国钴湿法冶炼中间产品进口量为19132.343吨，环比下滑30.25%，同比下滑44.45%。2021年10月钴原料进口总量为20156.201吨，折合金属量为5972.623金属吨钴，同比下滑43.96%，环比下滑30.76%。
复盘过去，疫情对矿山生产端影响较小，2020年刚果金产量为10.14万吨，在Mutanda铜钴矿停产期间仍较2019年上涨0.90%。主要体现在物流运输的扰动下，在南非港口拥挤、集装箱短缺、海运费用攀升的影响下，钴中间品有效增量供给有限，支撑钴价维持较高水平。
近期，南非Omicron变异病毒发酵较快，南非作为刚果金钴原料进出口的核心集散地，对钴市场的冲击不容忽视，对此我们采访了几位相关人士：
企业A：听说后续运输偏紧，且目前陆运车辆、海运定船都非常紧张，基本是一车难求、一舱难求的局面，达累、贝拉都没有运力，目前只有德班港可以运输。如果南非疫情严重，后续将会继续上涨。
企业B：短期没有明显改善信号，海外对钴价看涨情绪仍较强烈。
企业C：南非疫情现在影响很大，春节前后原料估计紧张，钴价仍有上涨动力。
企业D：国内需求较差，疫情短时间影响不大，主要还是看春节前下游备货情况。
企业E：供需都有影响，新病毒处于未知状态，暂时难评估，短期还是震荡为主，等待市场对南非疫情明确之后，再找方向。
企业F：暂时没有太大影响，但对后续运输会有影响，要看本周跟下周市场成交情况。
根据已知消息来看，Omicron免疫逃逸能力提升及传播性提升概率不小，但仍然存在很大的信息缺失（致死率、重症率等），加上政府重视程度更高，引发的全球传播是否超过Delta仍是未知；其次，疫苗的研发效率提高都有可能降低此次疫情的影响。
综上，本次疫情反复对物流运输的影响是毋庸置疑，对矿山生产是否有干扰还需进一步了解，若此次疫情并未得到有效控制，考虑到多国将南非等国列入疫情高风险国家，物流扰动或加剧，未来一段时间钴供应紧俏情况延续，钴价向上的方向确定。此外，据隆众资讯了解，目前电解钴现货库存1721吨，在国内冶炼厂停减产影响下，短期维持今年以来的持续去库情况，叠加终端企业预备年末开工所需的原料，钴价上涨动力充足，预计钴价峰值在470000元/吨。