导语:主流钴盐企业近期产品报稳,意在推进新价格区间下的订单商谈,下游需求仍然淡稳,备货需求集中于头部企业。虽然需求端欠缺推涨动力,但生产冶炼端现货紧张、海外推涨情绪复苏情况再现,预示10月下旬钴盐价格上行仍有空间。
限电风波仍存钴盐企业生产受限
根据调研,江苏、浙江地区的钴制品冶炼企业开工较正常时节仍然偏低,部分主流企业仍处于限电限产中,部分协议客户的出货备货出现供应紧张,中小企业承接一部分转移订单,市场内品牌现货稀缺坚定企业报价信心。
图 国庆后主流生产企业开工情况调研
来源:隆众资讯
根据调研,在限电影响至今日,江、浙地区多数钴冶炼企业开工调整后平稳运行中,部分企业表示短期影响已经消退,也有小部分企业表示在限电和需求双重挤压下开工有转弱迹象。
南非形势不佳 海外消息交织影响
从原料进口情况来看,9-10月份市场普遍反映生产原料供应存在紧张,龙头企业为保证订单削减了外售散单供应,保障背靠背客户的长协订单。并且部分中型冶炼企业采购钴原材料陷入僵局,原料报价持续上行使得生产难以维持在盈亏线上方,
图 2020-2021年钴原料进口情况统计
来源:隆众资讯
市场关注非洲生产、运输,担忧“黑天鹅事件”再现:
1.当地时间2021年10月7日,在南非约翰内斯堡,当地工人发起的大罢工持续进行中。南非金属工人全国联盟(NUMSA)在该行业组织了约155,000名成员,在与雇主机构的加薪谈判陷入僵局和仲裁失败后,该工会呼吁彻底关闭该国的工程行业。
2.近日,刚果(金)东北部北基伍省发现一例埃博拉确诊病例,部署在南基伍省布卡武市的我赴刚果(金)维和医疗分队在开展医疗救治工作的同时,开始全力紧抓埃博拉和新冠疫情的防控工作。
10月份整体仍将维持供应紧张的局面。从钴中间品材料到钴盐等冶炼产品,卖方报价强势的现象难有缓解,下游企业为维持正常开工,预计将接受新价格区间内的采购商谈,生产商预计在11月中下旬原材料供应将转为平衡偏宽松,价格情绪转为稳价。
卖方趋稳商谈看涨心态再度酝酿
图 2021年10月中旬市场价格情绪分析
来源:隆众资讯
卖方看涨、看稳仍为主流声音,锂电原材料行情进入底部整理阶段,总体产需偏弱限制了此论价格的调整高位,但中下游的背靠背长协仍需执行,刚需原材料采购持续,招标采购中龙头卖方话语权较大。根据隆众资讯市场调研,钴盐市场上下游20家企业的预期总结,共50%参与企业持看涨预期,40%的参与企业表示持稳,剩余10%的企业认为将进行回调。
总结
近日市场内低价寻货企业众多、现货稀缺难缓解,海外看涨情绪再次转强,国内原材料供应短期难有改善,主流生产企业有意继续提高报价,10月钴盐报价有继续上调的空间,但也应看到中下游需求恢复较慢,供需对接失衡下难以支撑钴盐价格过快上调,11月原料到港增加,预计市场卖方价格转稳、震荡运行。