新能源

石墨化加工费用增加，负极预计新一轮涨价

继4月、7月由于加工费用增加40%，上调5-10%价格，9月份石墨化愈加紧缺，价格达到顶峰2.5万元/吨。新一轮的议价拉开序幕，下游电池厂为保持供应，负极厂议价能力提升。预计在2022年一、二季度石墨化产能释放，2021年第四季度负极材料供应持续紧张。

图1 2020-2021年石墨化加工费用走势图

来源：隆众资讯

双控、环保限产及需求旺盛，石墨化持续紧缺

今年上半年，内蒙古地区的能耗双控和环保等因素叠加，负极石墨化主产区产能最多仅能释放85%左右，个别月份更是被压缩在7成左右。近期环保督查组再次进驻内蒙古，部分负极石墨化企业陆续停产，叠加冬季采暖和冬奥会因素的影响，导致负极石墨化供应紧缺加剧。同时，云南双控政策更新，作为高耗能的石墨化产业，也将可能受到影响。

近日中央第五生态环境保护督察组进驻四川，进驻时间为1个月（2021年8月26日—9月26日），严守环保底线推动生态环境持续稳定向好，四川部分负极材料（包括石墨化）项目开工将会出现延迟。

表1 石墨化各工艺单耗及生产情况

来源：隆众资讯

内蒙地区石墨化产能规模占比47%

石墨化成为负极产能最核心资产，杉杉股份西南基地能评最快落地。各家产能如期投放，璞泰来15万吨，杉杉股份石墨化19.4万吨，中科电气石墨化9.5万吨。石墨的分布都是在电价比较便宜的地方，内蒙超过47%。 石墨化生产地区：青海、宁夏、福建、云南、陕西、四川、贵州、重庆、湖南。

图2 石墨化加工地区产能分布

来源：隆众资讯

附：国家发展改革委办公厅关于印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》的通知

能耗强度降低预警等级为一级的省（区），根据《固定资产投资项目节能审查办法》（国家发展改革委令第44号），自本通知印发之日起，对能耗强度不降反升的地区（地级市、州、盟），2021年暂停“两高”项目节能审查（国家规划布局的重大项目除外），于本通知印发后20个工作日内，将暂停“两高”项目节能审查的地区名单报送国家发展改革委。各地要坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，对上半年严峻的节能形势保持高度警醒，采取有力措施，确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。

表2 各地区石墨化产能限产预警

来源：隆众资讯