新能源

2021年7月，新能源汽车产业链继续往向好的一个状态发展，据中汽协数据2021年7月新能源汽车产销分别完成28.4万辆和27.1万辆，环比分别增长14.52%和5.86%，同比分别增长184%和176.53%，销量渗透率继续突破新高至14.56%。

其中纯电动汽车产销分别完成23.2万辆和22万辆，同比分别增长1.8倍和1.7倍;插电式混合动力汽车产销分别完成5.2万辆和5万辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍;燃料电池汽车产销分别完成32辆和196辆，同比分别增长3.6倍和48倍。本月新能源产销继续刷新记录。从细分车型来看，纯电动汽车、插电式混合动力汽车的产销也均刷新记录。1-7月，新能源汽车产销分别完成150.4万辆和147.8万辆，同比均增长2倍。其中纯电动汽车产销分别完成126万辆和122.7万辆，同比均增长2.2倍;插电式混合动力汽车产销分别完成24.4万辆和25.1万辆，同比分别增长1.1倍和1.3倍;燃料电池汽车产销分别完成664辆和675辆，同比分别增长48.5%和477%。

相应动力电池装机量亦在增长，据中国汽车动力电池产业创新联盟数据2021年7月中国动力电池产量共计17.4GWh，同比增长185.3%，环比增长14.2%。其中三元电池产量8.0GWh，占总产量46.0%，同比增长144.0%，环比增长8.6%；磷酸铁锂电池产量9.3GWh，占总产量53.8%，同比增长236.2%，环比增长20.0%。1-7月，我国动力电池产量累计92.1GWh，同比累计增长210.9%。其中三元电池产量累计44.8GWh，占总产量48.7%，同比累计增长148.2%；磷酸铁锂电池产量累计47.0GWh，占总产量51.1%，同比累计增长310.6%。

装车量方面，2021年7月，我国动力电池装车量11.3GWh，同比上升125.0%，环比上升1.7%。其中三元电池共计装车5.5GWh，同比上升67.5%,环比下降8.2%；磷酸铁锂电池共计装车5.8GWh，同比上升235.5%，环比上升13.4%。1-7月，我国动力电池装车量累计63.8GWh,同比累计上升183.5%。其中三元电池装车量累计35.6GWh,占总装车量55.8%，同比累计上升124.3%；磷酸铁锂电池装车量累计28.0GWh,占总装车量43.9%，同比累计上升333.0%。

短期内磷酸铁锂因为成本的优势，装车量增长明显，但市场仍认为三元电池为未来发展的主流方向之一，近期赣锋锂业在公开场合表示旗下固液电池产品第二代将以三元材料为正极，负极则采用金属锂，能量密度达320Wh/kg- 420Wh/kg，并且测试结果显示第二代相比于第一代在针刺、挤压、热稳定方面具有更高的安全性，待固液电池技术大规模商业化之后，三元材料的优势将更为凸显。

三元材料产业链产量

三元正极材料：三元正极材料产也处于高产量状态，2021年7月中国三元正极材料产量3.42万吨，环比减少1.58%，同比增加78.87%。主要受台风影响，科隆、新乡天力等企业月内停产一段时间，因此7月产量稍有减少 。

氢氧化锂：2021年7月中国主要生产厂家氢氧化锂产量为1.6万吨，环比增长1.91%。本月主流企业生产稳定，四川与广西个别企业装置检修，但盛新锂业与瑞福锂业提量明显。2021年8月中国氢氧化锂预估产量1.69万吨，环比增长5.62%，8月份企业检修结束，恢复正常生产，整体产量或将上调。

碳酸锂：2021年7月中国主要的碳酸锂生产企业合计产量为2.37万吨，环比增加3.95%。本月主流企业维持稳定生产，四川和山东个别企业常规检修，产量小幅下调，但蓝科锂业提量明显，拉高了市场整体产量。2021年8月中国碳酸锂预估产量2.42万吨，环比增加2.11%。8月份企业生产维持常规运行，四川企业恢复正常运行，前期有小调试影响产量企业恢复正常运行，市场整体产量预计有所增加。

三元前驱体：2021年7月中国三元前驱体产量5.58万吨，环比增加1.88%，同比增加97.98%。7月产量增量明显的企业为中伟、帕瓦等。中伟此前投建新产能爬坡速度较快，预计8月产能利用率将继续增加。佳纳能源、格林美新增产线正处于试运行阶段，待正式投产，对硫酸镍需求较大。然而7月下旬受台风影响，科隆、新乡天力等企业前驱体产线被迫停产，对7月前驱体总量增加形成一定拖累。不过随着企业复产，预计8月三元前驱体产量将稳中有增。

硫酸镍：2021年7月中国硫酸镍实物产量9.37万吨，折合金属量2.08万吨，环比增加5.11%。7月部分镍盐企业受MHP原料短缺影响产量有所下降，但个别三元前驱体企业自溶量有所提升，整体产量小幅增加。七月虽然有印尼地区MHP到货国内，但依旧供不应求，MHP系数依旧处于上涨状态，对再生镍系数亦有一定带动，但再生镍供应量提升有限，所以企业依旧选择供应量充足的镍豆进行使用，预计下半年镍豆/镍粉用量持续处于高位。7月硫酸镍原料中镍豆/镍粉原料占比47.73%，一级镍（除镍豆/镍粉）占比32.65%，再生镍占比19.27%。2021年8月中国硫酸镍预估产量9.77万吨，折合金属量2.17万吨，环比增加4.36%，8月MHP将陆续到货中国，MHP紧缺现象将会有所缓解，预计8月产量将小幅上涨。

硫酸钴：2021年7月中国硫酸钴产量为1.98万吨，环比增加2.06%。7月头部冶炼企业开工保持稳定，中大型前驱体厂上开工高位持稳，前期供应协议履约顺利，但数码端疲软拖累了终端数码电池小型生产厂商，采购需求下滑明显。硫酸钴品牌现货仍然紧缺，废料系产品出货月底较为积极，但优质钴盐的结构性短缺现象仍然存在，本月硫酸钴主力出货继续由长单支撑，随着钴盐去库初显成效，动力端需求高位运行，本月产量环比上涨，但涨幅稍逊预期。2021年8月中国硫酸钴产量预计为2.00万吨，环比增加1.01%，8月份长协交货持续，头部企业背靠背订单支撑市场，并且头部企业满产满销情况维持良好，动力端企业备货散单预计将零星出现，预计8月份硫酸钴产量环比继续增长。

受益于新能源汽车的快速增长，三元材料产业链亦处于一个快速增长状态，虽然短期内磷酸铁锂电池受益于成本优势发展更加迅猛，但其技术层面的发展空间不及三元电池，半固态电池即将商业化，其对三元电池的安全性有较好改善，未来三元电池仍是动力电池的主流发展路线之一。