概述
国内外新能源车需求持续放量，国内三元正极材料企业纷纷扩增产能，随着高镍三元电池占比持续提升，三元正极材料需求稳步抬升，加之上游三元前驱体市场价格上涨，正极厂成本增加，2021上半年三元正极材料市场整体重心明显上移。
一、2021上半年价格走势及基本面情况回顾
以523多晶型三元正极材料市场价格为例，2021年1-3月三元正极材料市场稳步上涨至历史峰值170000元/吨，二季度则在回调后走势企稳小幅上涨为主。接下来，Mysteel为您分析今年上半年三元正极材料市场价格的情况：
得益于三元正极材料下游市场需求表现良好，上半年长单普遍都已签出，部分龙头企业开始出现产能不足情况，三元正极材料产量整体处于上升状态，虽然部分企业于春节假期期间进行检修减产，但 2021年2月产量仍高于 2020年任一单月产量。3月随着企业假期减产检修的结束逐渐复产，产量得到一定提升。
二季度海外市场整体需求稳健，出口量大，国内动力需求良好，叠加部分企业新产能投放，三元正极材料产量稳步抬升。
2021上半年三元材料产能供应主要集中在华中、华东、华北地区，产能分布占比分别为33.9%、31.7%和19.8%，其中华中地区主要集中企业为容百科技、湖南桑顿、湖南杉杉、长远锂科等龙头企业的聚集地。
二、2021下半年基本面情况展望
1、供应情况
下游动力电池企业需求扩增较快，持续进行三元正极材料采购备货，一定程度上促进三元正极材料市场出货量的提升，据Mysteel了解，目前三元正极材料企业几乎无库存，正极厂多维持较高开工率，年内长单基本签单完毕，预计2021下半年，三元正极材料将供不应求。多家三元正极材料下半年将继续投放新产能，建议关注新产能释放情况。
2、需求情况
全球新能源汽车市场正处于高速发展期，终端市场带来了大量电池需求，而高镍电池是目前环境下电池研发的必然选择，随着高镍三元材料市场占比稳步提升，头部大型厂家多维持正常生产。叠加三元正极材料海外产能规模将逐渐扩张，预计届时对三元前驱体需求量将持续放量。
据Mysteel统计数据可知，2021上半年三元正极材料进口总量同比2020上半年增加19.11%，较2019上半年增加102.65%。由数据可知，国内三元正极材料需求量正逐渐增加，国内电池产能仍在扩张，预计2021下半年三元正极材料进口量将继续稳步增加。
至于出口总量方面，据Mysteel统计数据，2021上半年三元正极材料出口总量同比2020上半年增加96.26%，较2019上半年大幅增加351.97%。就数据而言，海外三元正极材料市场需求持续向好，整体表现较为旺盛，预计2021下半年三元正极材料出口量预计将持续表现偏强。
三、2021下半年价格走势展望
随着全球电动车、小动力市场向高端化方向发展，一定程度上带动全球三元正极材料市场的快速发展。市场多关注三元正极材料新增产能释放，2021下半年乃至2025年，多家三元正极材料企业已规划大幅扩产高镍产线，且有部分正极企业开始向上游布局三元前驱体市场，为争取更多资源，现有市场竞争格局很有可能被打破，预计三元正极材料市场未来竞争将更加激烈。
在三元前驱体原料端供应偏紧格局不改情况下，三元前驱体市场价格下跌空间较为有限 ，预计传导至三元正极材料价格易涨难跌。目前三元市场中镍材料占据主流，高镍材料占比逐年增加，头部企业已获海外订单，年内海外需求表现良好，预计2021下半年高镍材料将进一步走高运行。