2021年4月,中国镍铁总进口量31.59万吨,环比减少1.85万吨,降幅5.52%;中国自印尼进口镍铁量28.07万吨,环比增加0.29万吨,增幅1.05%。
中国自印尼进口镍铁量虽环比增加,但总进口量却出现环比大幅减少,降幅达5.52%,原因在FENI:2021年4月中国FENI进口量仅为0.84万金属吨,创近两年历史新低,环比减少0.48万金属吨,降幅36.67%;同比减少0.52万金属吨,降幅38.33%。
一、FENI进口量减少的原因
一季度FENI进口量环比减少的主因主要有三方面:一是一季度海外FENI生产商产量同比下降,二是一二季度交替期海外市场复苏,对FENI需求增大,三是国内300系不锈钢厂对FENI的需求减小。
1 海外产量同比下降
部分海外主要FENI生产商2021年一季度产量同比2020年均出现了下滑,8家可检测产量的海外生产商今年一季度总产量同比去年下滑12%,主要原因为产线检修和雨季原料运输受阻,目前产线检修已经如期完成,但个别生产商二、三季度仍有产线检修计划。
今年二三季度仅Glencore及住友金属矿山表示会有计划内的产线检修,产量较高的埃赫曼、英美资源及South32并没有检修计划,其中英美资源和South32今年计划产量分别是4.3万金属吨和3.46万金属吨。为达成今年产量计划,估计二季度部分检修完毕的海外镍铁生产企业将加速生产。
2 海外市场复苏
2021年上半年,海外疫情逐步恢复,海外钢厂对FENI的需求随之增加,市场报价贴水1500美元/吨附近,相较于国内伦镍贴水2000美元/吨以下的报价,海外生产商更青睐海外市场。
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3 中国下游需求减弱
2021年3月及4月300系不锈钢产量增加,为何对原料FENI的需求减弱了呢?
从经济性角度看,2021年一季度自印尼回流的NPI增多,3、4月份印尼铁价格低廉,国内300系主流钢厂普遍加大了印尼NPI的使用量,相应的减少了对FENI的使用量。
印尼镍铁镍含量普遍在13%附近,印尼镍铁使用量增多,原料总体镍含量得到提升,相应的FENI作为“增镍剂”的需求减小。
二、FENI进口量减少的影响
因2021年一季度进口量呈下行趋势,4月进口量处于近两年历史最低位置,贸易商也表示市场现货已然不多。5月开始,因4月国内镍铁镍含量出现明显下滑,部分钢厂加大了对FENI的需求,华南某钢厂及华东某一体化钢厂入场询盘采购镍含量较高的FENI,但采购结果不及预期。
下游需求显现,市场内现货库存逐步浮现,但因港口FENI现货的品牌及质量与下游钢厂所需有一定差距,近日市场内仅有少量钢厂采购成交出现,预计此后市场将重归平淡。
目前仅部分对FENI需求量较大的300系不锈钢厂多已备足2021年上半年的需求量,依照国内不锈钢厂对FENI的常规采购量来算,4月FENI进口量并无法满足国内钢厂月采购需求,未补足FENI库存的不锈钢厂的补库需求或将无法得到彻底满足。虽然目前部分FENI现货得到一定的显现,但持续处于消耗状态,贸易商多表示二季度接单不多,叠加钢厂长协多签至6月,预计下一轮FENI常规采购期或会比较紧张。