在由特斯拉带起的“无钴”浪潮逐渐平息之后，市场内多家消息源公布了特斯拉在动力电池以及上游矿段原料的最新布局：
- 据知情人士称，特斯拉与矿业巨头嘉能可（Glencore）达成钴供应协议，后者将为其新工厂供应生产锂离子电池所使用的钴材料。特斯拉计划在柏林“超级工厂”以及其他即将宣布的新工厂使用嘉能可在刚果民主共和国的钴矿生产的钴材料。目前特斯拉已在其上海工厂使用嘉能可供应的钴。消息人士称，根据这一长期合作协议，嘉能可每年可能为特斯拉供应至多6000吨钴。
- 据路透社消息，特斯拉公司与日本松下签署了一项为期三年的定价协议，该协议涉及在内华达州的吉家工厂生产和供应锂离子电池。该电动汽车制造商在周二的一份文件中披露。据报道，特斯拉和松下正在就扩大该电池合资企业的产能进行谈判。
上海工厂扩增产能以及柏林超级工厂将仍然使用与钴相关的电池材料技术，其生产的含钴动力电池仍然是当下特斯拉的最佳选择，特斯拉选择在此时敲定未来产能的电池供应保障协议，显然早有计划，而全球矿业龙头嘉能可在市场处于历史低位的情况下，预计也将给予特斯拉更加有利的协议条件。
图源：隆众资讯
近日全球范围内疫情二次集中爆发的消息不断刷屏，海内外多行业复产进度又有所延后，预算的紧张使得终端车市消费者购车意愿大幅下滑，新能源市场受此影响下产销数据仍旧疲软。
中汽协数据显示，5月份新能源汽车产销分别完成8.4万辆和8.2万辆，同比分别下降25.8%和23.5%。其中纯电动汽车产销分别完成6.3万辆和6.4万辆，同比分别下降33.8%和25.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.1万辆和1.8万辆，生产同比增长17.1%，销售同比下降16.1%，三元材料动力市场持续低迷，极大影响了国内上游原料端的出货，海外企业开工更加谨慎，进一步打击了欧洲市场对于钴原料的需求，海内外钴价均处于疲软行情。
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作为全球新能源终端产业龙头的特斯拉，上海、柏林两大超级工厂的未来落地产能是保证特斯拉赢得全球化竞争的关键，为了避免如美国超级工厂松下电池产能瓶颈重现，特斯拉除了增加供应商选择、添加新技术路线如磷酸铁锂外，从源头处保证核心原料供应安全也是其核心战略举措。
全球主流技术路线目前看来仍旧是含钴三元体系，多数企业以降低钴含量为主要目标，故而在新能源市场仍旧是增量发展的情况下，钴的供应安全性、清洁性成为了头部企业重点关注的，2019年全球钴原料需求达到14万吨以上，而到2020年钴需求预计上涨9%左右，从钴的历史趋势来看现阶段已处底部，头部企业开始有选择进行布局。6月28日晚间，赣锋锂业发布公告称，公司以自有资金竞得腾远钴业6.8966%的股权，腾远钴业主要生产氯化钴、硫酸钴、电池级四氧化三钴等钴盐系列产品，行业巨头产业链横向、纵向布局加速。
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据海关统计，2020年5月我国钴湿法冶炼中间产品进口量为12186.72吨，当月进口金额约9025万美元，当月进口均价为7405.98美元/吨；累计进口总量为107230.78吨，累计进口金额约76980万美元；进口量环比下降60.95%，同比下降56.97%，累计同比上涨14.50%。结合海运船期计算，5月份公布数据出现大幅下滑，与海内外相关企业的防疫停产不无关系，需求出现了断崖式下滑，但在下半年需求回复步入正轨后，相关钴原料价格料将出现预期性的调整，三季度后的爆发预期下，钴价上方反弹空间预计在4%至6%。
总结
“无钴”暂时来看是远方的一个美好期盼，以特斯拉为代表的头部企业仍就无法摆脱钴的刚性需求。下半年钴相关原料将进入修复行情中，近期原材料端处于历史的相对底部，对于龙头企业来说此时布局有着较强吸引力，如“特斯拉+嘉能可”一般的产业链双端合作的模式也将更加频繁的出现。